Le gaz naturel liquéfié (GNL) et la transition énergétique

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(BFI) – Selon Wood Mackenzie, la croissance du GNL s’est accélérée avec l’interdiction des exportations de produits de base russes et la guerre en Ukraine a transformé les perspectives de l’offre, de la demande et du prix des hydrocarbures ainsi que le rythme et le coût de la transition énergétique. Alors que le moment précis et la mise en œuvre des futures interdictions sur les importations de matières premières russes sont difficiles à prévoir, une réécriture des flux commerciaux énergétiques est désormais en cours.

Avec une économie mondiale sur le fil du rasoir et des prix de l’énergie structurellement plus élevés, il existe un risque réel de perte d’une partie de l’approvisionnement mondial. La pression de l’Europe pour plus de GNL alors qu’elle cherche à réduire le gazoduc russe a poussé les prix au comptant à des niveaux records et soutient une forte demande de charbon. Dans le même temps, les risques liés à la chaîne d’approvisionnement augmentent et l’inflation augmente les coûts dans l’ensemble du secteur de l’énergie. Ce sont les dernières informations issues d’une nouvelle analyse de Wood Mackenzie, qui a également révélé que dans ce contexte et avec le charbon actuellement plus résistant, faire avancer davantage la transition énergétique pourrait être plus coûteux et potentiellement plus intensif en carbone.
Massimo Di-Odoardo, vice-président de la recherche sur le gaz et le GNL chez Wood Mackenzie, a déclaré : « Il est inconcevable que l’Europe abandonne ses stratégies de diversification et revienne à une dépendance significative vis-à-vis de la Russie ». Partant de l’hypothèse que l’Europe interdit toutes les matières premières russes d’ici la fin de 2024, la nouvelle analyse de Wood Mackenzie considère l’impact sur les matières premières au cours de la prochaine décennie, ainsi que sur l’investissement, la transition énergétique et la géopolitique.
Il a en outre déclaré: « Alors que les prix seront structurellement plus élevés et qu’une interdiction du gaz russe sera plus difficile que celle d’autres matières premières, « l’Occident » peut vivre sans les exportations de matières premières russes et nous voyons déjà une nouvelle balance commerciale se dessiner. L’augmentation de la production nationale de charbon en Chine et en Inde compensera la baisse de la disponibilité maritime. Alors que le plus grand risque pour la production pétrolière russe est peut-être à long terme et concerne la perte d’accès aux partenaires, technologies et services occidentaux ».
La recherche de Wood Mackenzie souligne qu’une future interdiction du gaz russe verra la concurrence pour le GNL s’intensifier alors que l’Europe rivalise avec l’Asie pour une croissance limitée de l’offre jusqu’en 2026 environ. Parmi tous les hydrocarbures, le GNL semble l’option d’investissement la plus convaincante au cours des prochaines années.
« Une énorme augmentation des investissements dans les projets de GNL est soutenue par une augmentation rapide de la demande européenne de GNL, les développeurs américains cherchant déjà à combler l’espace », a déclaré Di-Odoardo. « En conséquence, il existe un potentiel de 50 millions de tpa de nouvelle capacité de GNL aux États-Unis qui prendra les décisions d’investissement finales au cours des deux prochaines années – et cela pourrait doubler si l’Europe interdit les importations en provenance de Russie d’ici 2024. »

Ainsi, mais malgré les perturbations des exportations russes, les chaînes d’approvisionnement mondiales apparaissent désormais comme la plus grande préoccupation. La hausse des coûts pourrait retarder les investissements dans l’approvisionnement énergétique nécessaire et retarder le rythme des investissements dans les énergies propres nécessaires pour atteindre les objectifs de décarbonation.
Les gouvernements, les entreprises et les investisseurs les plus performants seront ceux qui navigueront le mieux dans ces conditions de marché complexes pour accélérer la transition énergétique :
Gouvernements – Les pays disposant de ressources nationales en hydrocarbures et en minéraux critiques auront besoin d’une approche à deux voies : maximiser la production de leurs ressources à court terme tout en intensifiant les investissements dans l’approvisionnement énergétique à faible émission de carbone pour répondre à la demande future à long terme.

Investisseurs – Les investissements dans la transition énergétique seront plus chers mais restent compétitifs en raison de la hausse des prix des matières premières et de l’électricité. Les énergies renouvelables européennes augmenteront rapidement. Les priorités en matière de sécurité énergétique garantiront que les rendements restent attractifs pour les hydrocarbures et, de plus en plus, pour les infrastructures critiques. Le GNL semble être l’option d’investissement la plus attrayante, mais même cela pourrait s’avérer limité dans le temps si l’Europe et d’autres pays accélèrent vers des objectifs nets zéro.
Entreprises – Les hydrocarbures seront d’énormes sources d’argent pendant un certain temps encore. Les opportunités intéressantes d’approvisionnement en pétrole et en gaz à faible coût et à faible émission de carbone auprès des compagnies pétrolières nationales (NOC) se poursuivront. Mais les investissements à grande échelle des compagnies pétrolières internationales (IOC) dans des projets pétroliers et gaziers traditionnels, ainsi que des mineurs internationaux dans des projets de charbon, seront de plus en plus remplacés par des investissements croissants dans des projets énergétiques à faible émission de carbone. Les métaux pourraient être les prochains domaines de croissance pour les IOC riches en liquidités.
Certains gouvernements européens ont déjà accéléré leurs stratégies de décarbonisation en réponse à la guerre. D’autres suivront, ainsi qu’un soutien politique accru à l’investissement dans les technologies émergentes nécessaires pour accélérer la transition énergétique.

Mais cela accroît la pression sur des chaînes d’approvisionnement mondiales déjà tendues. Les coûts des énergies renouvelables sont déjà poussés à la hausse, bien qu’à un rythme moins soutenu que les prix du charbon et du gaz. On assiste également à une ruée vers les métaux pour construire l’électrification, potentiellement aggravée par la réduction des exportations de la Russie. Le rythme de la transition énergétique pourrait devenir plus audacieux, mais il devient également plus coûteux, déclare Wood Mackenzie.

Il existe également un risque qu’une transition énergétique accélérée se révèle plus intensive en carbone. Mais l’analyse de Wood Mackenzie montre que les pressions à la hausse sur les émissions seront probablement compensées par le ralentissement de la croissance économique et l’accent renouvelé sur les investissements à faible émission de carbone, les émissions de CO2 réduisant jusqu’à 15 % d’ici 2035, par rapport à 2021.

Ce n’est qu’une maigre consolation lorsque les émissions ne peuvent être réduites qu’en restreignant les améliorations de la prospérité mondiale et du niveau de vie.

A propos de l’auteur

Spécialiste des négociations commerciales internationales et ancien Directeur de SNC-Lavalin Mauritanie, Hassana Mbeirick justifie d’une expérience de plus de 25 ans dans le développement du secteur privé mauritanien dont 17 ans dans le secteur minier et pétrolier. Il est aujourd’hui le Directeur-Fondateur de Meen & Meen, une firme d’Ingénierie-Conseil dans le secteur Oil&Gas. Polyglotte, Hassana Mbeirick est un fin connaisseur des rouages de l’économie mauritanienne, de son potentiel économique ainsi que de son environnement des affaires.

Par Hassana Mbeirick, Directeur-Fondateur de Meen & Meen, Mauritanie.

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