(BFI) – Deux mois après avoir levé 920 millions de dollars sur les marchés internationaux, le Gabon prépare activement son retour sur le marché financier international des Eurobonds afin de mobiliser environ 580 millions de dollars restants sur son enveloppe autorisée, dans le cadre d’une vaste stratégie de financement pour l’année à venir
Le Gabon s’apprête à retourner sur le marché international de la dette. Selon Bloomberg, qui cite une source proche de l’opération, Libreville envisage de lever 580 millions de dollars, soit environ 332 milliards de FCFA, à travers un nouvel Eurobond d’une maturité finale de huit ans. « Le pays a mandaté BofA Securities en tant que seul chef de file pour organiser une série de réunions avec des investisseurs obligataires à compter de mercredi », indique Bloomberg.
Cette nouvelle opération intervient seulement deux mois après le précédent placement. Le 30 juillet 2026, Libreville avait levé 920 millions de dollars, environ 525 milliards de FCFA, avec un coupon de 9,375 %, une maturité de sept ans et trois années de différé d’amortissement. Le montant avait dépassé de 22,7 % l’objectif initial de 750 millions de dollars, sur fond de demande supérieure à 1 milliard de dollars.
Avec les 580 millions de dollars désormais envisagés, les émissions internationales atteindraient donc 1,5 milliard de dollars, soit environ 857 milliards de FCFA. Le montant correspond précisément à l’enveloppe maximale d’emprunt international prévue dans le collectif budgétaire 2026 de ce pays d’Afrique centrale.
Une dette appelée à bondir en 2027
Le recours au marché international s’inscrit dans une stratégie de financement qui devrait rester soutenue l’année prochaine. Le projet de loi de finances 2027, adopté le 18 septembre, fixe les dépenses et ressources budgétaires à 6 223,1 milliards de FCFA, contre 5 495,2 milliards dans le collectif budgétaire 2026. Les ressources de trésorerie et de financement sont évaluées à 2 931,4 milliards de FCFA, soit près de 47 % de l’ensemble des ressources prévues.
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Libreville projette notamment de lever 1 144,1 milliards de FCFA sur les marchés financiers internationaux, auxquels s’ajouteraient 600 milliards sur le marché régional, 300 milliards de dette bancaire et 287,3 milliards de prêts-projets. Cette stratégie intervient alors que le service de la dette devrait continuer de peser sur les finances publiques : les charges financières sont attendues à 667,3 milliards de FCFA en 2027, contre 487,6 milliards dans le collectif 2026, tandis que les amortissements atteindraient 1 879,5 milliards.
Le FMI suit l’évolution des besoins de financement
Le calendrier de cette nouvelle émission coïncide cependant avec la reprise des discussions entre le Gabon et le Fonds monétaire international (FMI). À l’issue d’une mission menée à Libreville du 14 au 25 septembre, l’institution a indiqué que les échanges avaient notamment porté sur l’audit de la dette, l’évolution des finances publiques et les orientations budgétaires pour 2027. Les discussions techniques doivent se poursuivre en vue d’éventuelles négociations sur un nouveau programme. Alors même que Moody’s maintient la note souveraine du Gabon à Caa2, avec une perspective négative, dans un contexte marqué par des besoins de financement élevés et un accès aux ressources internationales qui demeure coûteux.
