(BFI) – La décision de la Banque centrale du Nigeria d’abandonner les restrictions sur les transactions de cryptomonnaies s’inscrit dans le cadre d’un changement de cap des régulateurs du monde entier sur la manière de superviser ce qui est déjà un secteur d’un trillion de dollars.
La Banque centrale du Nigeria (CBN) a abandonné ses restrictions sur les banques et les institutions financières facilitant les transactions en cryptomonnaies, signe que la plus grande économie d’Afrique libéralise son approche des actifs numériques. Dans une note distribuée aux institutions financières, Haruna Mustafa, directeur de la politique financière et de la réglementation de la CBN, a expliqué que la Banque centrale revenait sur l’interdiction qu’elle avait émise en février 2021, qui interdisait aux banques de s’engager dans des activités liées aux cryptomonnaies.
Le Nigeria peut atteindre le niveau de confiance nécessaire pour repositionner le secteur des actifs virtuels comme l’une de ses industries à croissance rapide, en stimulant les investissements étrangers et en créant des opportunités économiques. « En février 2021, la CBN a publié une circulaire restreignant les banques et autres institutions financières à ouvrir des comptes pour les fournisseurs de services de cryptomonnaie, compte tenu des risques de blanchiment d’argent et de financement du terrorisme et des vulnérabilités inhérentes à leurs opérations, ainsi que de l’absence de réglementations et de mesures de protection des consommateurs. »
Cependant, considère Haruna Mustafa « les tendances actuelles au niveau mondial ont montré qu’il est nécessaire de réglementer les activités des fournisseurs de services d’actifs virtuels qui incluent les cryptomonnaies et les crypto-actifs ».
Les nouvelles réglementations décrivent comment les banques et les institutions financières peuvent ouvrir des comptes en cryptomonnaies, fournir des services de règlement et faciliter les entrées de devises pour les entreprises effectuant des transactions en cryptomonnaies.
La décision de la CBN s’inscrit en partie dans le cadre d’un changement d’attitude des régulateurs du monde entier quant à la meilleure manière de superviser ce qui est déjà un secteur d’activité de plusieurs milliards de dollars. Aux États-Unis, la Securities and Exchange Commission a récemment donné son accord à un fonds négocié en Bourse (ETF) pour le bitcoin, une décision qui, selon les analystes, pourrait conduire le secteur à s’intégrer davantage dans le système financier traditionnel dans les années à venir. Toutefois, cette décision est aussi potentiellement un aveu de la part de la banque centrale que sa précédente tentative d’étouffer les cryptomonnaies n’a pas fonctionné. En effet, alors que la Banque centrale nigériane a précédemment adopté une approche stricte de la réglementation des cryptomonnaies, cela n’a pas empêché les niveaux de leur adoption d’augmenter régulièrement dans le pays.
La plateforme KuCoin prétend que 35 % des Nigérians âgés de 18 à 60 ans investissent ou échangent des cryptomonnaies. En outre, entre juillet 2022 et juin 2023, le volume des transactions cryptographiques au Nigeria a augmenté de 9 % d’une année sur l’autre pour atteindre 56,7 milliards $.
Ces niveaux élevés d’adoption s’expliquent en grande partie par les niveaux élevés d’inflation, la dépréciation du naira et les pénuries de devises qui ont incité les Nigérians à rechercher d’autres réserves de valeur. En partie à cause des restrictions désormais abolies de la CBN, de gros volumes d’échanges de cryptomonnaies au Nigeria sont effectués sur des réseaux peer-to-peer (P2P) informels plutôt que sur des bourses de cryptomonnaies formelles. Dans son rapport 2023, le cabinet de conseil en blockchain Chainalysis constatait que le Nigeria avait le volume d’échange P2P le plus élevé au monde.
La résistance est futile
Les experts affirment que la décision du Nigeria de libéraliser sa réglementation des transactions cryptographiques pourrait encourager l’adoption des actifs numériques et placer davantage d’échanges P2P sous la responsabilité des régulateurs officiels.
Senator Ihenyen, associé principal et responsable de la pratique Blockchain et actifs virtuels chez Infusion Lawyers à Lagos, explique à African Business que « la Banque centrale du Nigeria a ouvert le système bancaire et financier du Nigeria à l’interaction avec les actifs virtuels ».
« La CBN a officiellement reconnu que plutôt que d’engager des ressources limitées en essayant de résister à l’adoption des actifs virtuels au Nigeria, ce qu’elle doit faire en tant que régulateur est d’adopter une approche basée sur le risque. En réglementant les actifs virtuels plutôt qu’en s’y opposant, la CBN et les autres régulateurs sont désormais en bien meilleure position pour garantir la solidité et la sécurité du système financier. »
Senator Ihenyen suggère également que la position plus accommodante de la banque centrale pourrait encourager un changement parmi les commerçants et les utilisateurs de crypto au Nigeria – avec plus d’activités menées sur les Bourses réglementés qui peuvent être officiellement supervisés par les régulateurs. « Surtout lorsque vous êtes le pays numéro un pour l’adoption de la crypto en Afrique, et un marché de premier plan dans le monde, la dernière chose que vous voulez faire en tant que régulateur est de pousser l’adoption de la crypto dans la clandestinité. L’adoption souterraine des cryptomonnaies ne fait que plonger les régulateurs dans l’obscurité », explique-t-il.
Du point de vue de la stabilité financière, cela signifie plus de risques. Il est toujours plus sûr de réglementer, la résistance est futile.
Rume Ophi, analyste en crypto et Blockchain à Lagos, note de la même manière que ces développements pourraient donner aux régulateurs et aux responsables de l’application de la loi les moyens de réprimer la fraude et les crimes financiers. « La mise en œuvre de ces changements facilitera la traque des mauvais acteurs dans l’industrie, la résolution des incidents passés d’escroquerie et l’atténuation de l’impact d’événements tels que l’effondrement de FTX », explique Rume Ophi.
Les plateformes d’échange pourront partager des informations sur les transactions illicites, ce qui favorisera un environnement plus sûr. Les opérations P2P s’aligneront également sur les réglementations gouvernementales.
L’engagement de Bola Tinubu
Ces changements de la part de la Banque centrale nigériane reflètent les engagements pris par le président Tinubu lors de sa campagne électorale l’année dernière, dans laquelle il a déclaré qu’il « veillerait à ce que le Nigeria puisse tirer davantage parti d’innovations relativement récentes telles que la technologie Blockchain ».
Bola Tinubu s’est également engagé à revoir les réglementations établies par la Commission nigériane des valeurs mobilières et des échanges (SEC) pour les rendre plus favorables aux cryptomonnaies.
Rume Ophi affirme que Tinubu reconnaît les avantages potentiels associés aux cryptomonnaies. Les défenseurs des cryptomonnaies affirment que les actifs numériques peuvent contribuer à résoudre les problèmes liés à l’accès limité au système bancaire formel et permettre aux utilisateurs de transférer des capitaux au-delà des frontières de manière beaucoup plus rapide et moins coûteuse. L’« administration du président Bola Tinubu a tenu sa promesse de tirer parti de la technologie crypto et Blockchain pour améliorer notre infrastructure financière », considère l’analyste. « Les leaders de l’industrie ont fait écho à ce sentiment. Il s’agit maintenant de s’assurer que les réglementations fonctionnent pour les acteurs locaux et internationaux qui entrent sur le plus grand marché des cryptomonnaies en Afrique et de veiller à ce que l’industrie contribue à notre croissance économique. »
Toutefois, il reste plusieurs obstacles qui pourraient encore constituer une barrière à la croissance. D’une part, la SEC nigériane n’a pas annulé les réglementations qu’elle a établies en mai 2022, qui imposent un capital initial de 500 millions de nairas (520 000 $) pour les cryptoéchanges cherchant à obtenir une licence de fournisseur de services d’actifs virtuels (VASP).
Selon Rume Ophi, de tels obstacles pourraient faire en sorte que le marché des cryptomonnaies au Nigeria soit dominé par de grands acteurs étrangers plutôt que par des entreprises nationales. « J’invite la SEC nigériane à reconsidérer sa décision de mai 2022 et à permettre aux acteurs locaux de rivaliser avec leurs homologues internationaux… avec le soutien des régulateurs, nous pourrions favoriser un paysage crypto plus dynamique et plus compétitif au Nigeria. »
Senator Ihenyen juge également qu’avec la bonne approche de la réglementation de la part de la CBN et de la SEC, l’industrie cryptographique du Nigeria pourrait connaître une croissance significative dans les années à venir. « Avec un engagement continu des parties prenantes au cours des prochaines années, en particulier entre les régulateurs et les innovateurs, le Nigeria peut atteindre le niveau de confiance nécessaire pour repositionner le secteur des actifs virtuels comme l’une de ses industries à croissance rapide, en stimulant les investissements étrangers et en créant des opportunités économiques dans le pays. »
