(BFI) – African Guarantee Fund (AGF) est un fournisseur de garantie spécialisé dont la mission est de faciliter le développement économique et la réduction de la pauvreté en Afrique. Pour y parvenir, AGF améliore l’accès au financement des petites et moyennes entreprises (PME) dans les secteurs économiques clés grâce à une gamme de produits de garantie et d’aide au développement des capacités. Depuis sa création, AGF a débloqué 4,3 milliards USD de financements pour les PME, grâce à des partenariats avec 250 institutions financières partenaires dans 43 pays africains.
AGF est soutenu par les actionnaires et sponsors suivants : le gouvernement espagnol par l’intermédiaire de l’Agence espagnole de coopération internationale (AECID), la Banque africaine de développement (BAD), l’Agence française de développement (AFD), le Fonds nordique de développement (NDF), le Fonds d’investissement pour les pays en développement (IFU), la Banque allemande de développement (KfW), l’Agence française du secteur privé (PROPARCO), la Banque ouest-africaine de développement (BOAD), Affaires mondiales Canada (GAC), le West Africa Trade & Investment Hub (WATIH) de l’USAID, l’Agence norvégienne de coopération au développement (Norad) et TechnoServe.
Dans cette interview, le directeur général du groupe AGF, Jules Ngankam, explique la manière dont AGF s’efforce de remplir sa mission de faciliter l’accès au financement pour les PME, leur permettant ainsi de stimuler la croissance des économies africaines.
Le déficit de financement total des 50 millions de PME africaines, qui constituent l’épine dorsale des économies africaines, est estimé à 330 milliards de dollars. Parlez-nous des lacunes qu’AGF vise à combler en matière de financement des PME dans le contexte africain.
AGF s’est engagée à combler le déficit de financement des PME de 330 milliards de dollars en comblant plusieurs lacunes critiques dans le paysage commercial naissant de l’Afrique. Ces lacunes sont liées aux lacunes en matière d’information, de garanties, de durée, de compétences, de produits et de perception.
Vous trouverez ci-dessous une analyse des lacunes qu’AGF vise à combler.
AGF propose des produits conçus spécifiquement pour combler ces lacunes et répondre aux besoins des PME africaines, ainsi que pour aider les institutions financières à servir ces entreprises. Comment vos produits vous permettent-ils d’y parvenir ?
En renouvelant et en améliorant les lignes de garantie existantes et en ciblant de nouveaux prospects, AGF atténue les difficultés rencontrées par les PME pour accéder au financement. Nous proposons des garanties sur mesure qui réduisent le risque pour les institutions financières, leur permettant d’accorder plus facilement des crédits aux PME sans exigences de garantie strictes. Nos produits répondent à tous les besoins de financement des PME, de la dette aux capitaux propres, du fonds de roulement aux dépenses d’investissement, des solutions de financement à court et à long terme, tout en comblant les écarts de durée qui entravent la croissance des PME. Nous fournissons un développement des capacités aux institutions financières, en veillant à ce qu’elles disposent des outils et des connaissances nécessaires pour évaluer et gérer efficacement leur portefeuille de PME.
De plus, nous encourageons la création de produits financiers innovants qui s’alignent sur les cycles économiques et les besoins uniques des PME, en veillant à ce qu’elles reçoivent un financement adéquat et approprié. En mettant en avant le succès et le potentiel des PME par le biais de nos produits de garantie, nous contribuons à faire évoluer la perception de ces entreprises comme des perspectives de financement viables et attrayantes.
Parlez-nous de votre gamme de produits de garantie et comment déterminez-vous le moment de les déployer ?
AGF propose une gamme de produits de garantie conçus pour répondre aux défis de financement spécifiques auxquels sont confrontées les PME, tout en permettant aux institutions financières d’étendre leurs capacités de prêt. Nos garanties de portefeuille de prêts (GPP) offrent une couverture des risques de 50 à 75 % pour les prêts rétroactifs afin d’augmenter les prêts aux PME avec une couverture des risques plus élevée pour les PME vertes et les PME féminines (PME). Cela rassure considérablement les institutions financières partenaires (IFP), les encourageant à accroître leur exposition aux PME et aux PME féminines et à prendre des risques avec lesquels elles ne sont généralement pas à l’aise.
Vous trouverez ci-dessous une répartition de nos principaux produits et la manière dont nous déterminons leur déploiement :
Garantie de portefeuille de prêts (GPP) : couvre plusieurs prêts au sein d’un portefeuille spécifié, aidant les PFI à accroître les prêts aux PME lorsque les exigences de garantie ne sont pas satisfaites. Nous l’utilisons lorsque nous ciblons un segment plus large de PME, ce qui permet aux PFI de soutenir simultanément davantage d’entreprises.
Garantie individuelle de prêt (GIP) : couvre un prêt unique accordé par une IFP à un emprunteur spécifique. Elle est appliquée lorsqu’une PME particulière a besoin d’aide, ce qui permet aux IFP de fournir une assistance ciblée.
Garantie de fonds propres : couvre le risque associé aux investissements en fonds propres des fonds de capital-investissement ou de capital-risque dans les PME, et renforce la base de capital des PME en atténuant les risques d’investissement.
Garanties de levée de fonds bancaires (BFRG) : permet aux institutions financières de lever des fonds pour étendre les facilités de crédit aux PME éligibles. Cela aide les IFP à obtenir des ressources à long terme et à faciliter le financement des besoins à long terme des PME.
Développement des capacités (DC) : nous proposons ici aux IFP des sessions de formation sur le développement de produits financiers, la diversité, l’équité et l’inclusion, les études de marché et le service client. Cela améliore la compréhension et la volonté des IFP de réorganiser leurs processus et leurs offres de produits pour répondre à un plus large éventail de PME.
Chaque déploiement de produit commence par une évaluation approfondie des besoins et des défis spécifiques auxquels est confrontée la PME ou l’institution financière. Les produits sont personnalisés pour combler les lacunes identifiées, garantissant ainsi un soutien et un impact maximum. Des boucles de surveillance et de rétroaction continues sont également mises en place pour garantir l’efficacité des produits déployés et permettre des ajustements si nécessaires.
Nous avons également des produits de garantie structurés pour des secteurs spécifiques ou des événements sans précédent :
Facilité de garantie verte : Avec le soutien du Fonds de développement nordique (NDF) et du Fonds d’investissement danois pour les pays en développement (IFU), l’AGF a conçu un programme de financement panafricain innovant, le Green Guarantee Facility (GGF), pour soutenir la croissance économique durable tirée par le secteur privé en Afrique. Le GGF est une plateforme qui combine une facilité de garantie avec un programme de développement des capacités (DC) pour débloquer davantage de financements pour les PME qui font progresser les efforts d’atténuation et d’adaptation au changement climatique, ainsi que pour celles qui travaillent dans des industries intelligentes face au climat. Le GGF est un leader du marché du financement vert qui attire d’autres institutions financières (IF) pour fournir un soutien financier et/ou de développement des capacités plus important.
Garantie de croissance de l’AFAWA : Avec le soutien des pays du Groupe des Sept (G7), des Pays-Bas et de la Suède, et de la Banque africaine de développement (BAD), l’AGF a créé un programme de financement panafricain innovant, la Garantie de croissance de l’AFAWA (Affirmative Finance Action for Women in Africa, G4G), pour encourager les institutions financières (IF) à combler le déficit de financement de 49 milliards USD du continent en matière de genre. L’AFAWA G4G est une plateforme d’investissement soucieuse de l’égalité des sexes (GLI) qui combine un mécanisme de partage des risques (RSM) avec un programme de développement des capacités (CD) pour débloquer jusqu’à 2 milliards USD de financement pour les petites et moyennes entreprises (PME) dirigées/détenues par des femmes africaines et développer des produits spécialisés pour les PME.
Vous disposez d’une structure de capital mixte avec une tranche pour les fournisseurs de capitaux concessionnels tels que les organismes donateurs ainsi que les capitaux commerciaux privés. Pourquoi cette structure était-elle nécessaire et comment permet-elle à l’AGF de remplir son mandat de développement du financement des PME ?
La structure de capital mixte de l’AGF est essentielle pour développer efficacement le financement des PME. Elle se caractérise par une structure en cascade avec des tranches pour les fournisseurs de capitaux concessionnels et privés. Cela permet de s’adapter aux divers profils de risque et d’impact des différents investisseurs, en offrant la flexibilité nécessaire pour répondre à leurs besoins et exigences uniques. En résumé, cette structure est nécessaire car elle permet de répondre aux divers besoins des investisseurs et d’atténuer les risques. La structure en cascade nous permet d’adapter les options d’investissement, les rendant attrayantes pour un large éventail d’investisseurs, en fonction de leur tolérance au risque et de leurs objectifs d’impact. En structurant les investissements en tranches, AGF offre également des positions privilégiées pour répondre aux besoins des investisseurs et à leurs contraintes. Cette approche à plusieurs niveaux répartit le risque de manière appropriée, ce qui permet d’obtenir des capitaux importants provenant de diverses sources. C’est ainsi qu’AGF attire des investissements pour réaliser son mandat de développement du financement des PME à travers l’Afrique, de stimuler la croissance économique inclusive et le développement durable.
Qu’en est-il de votre travail avec les organismes donateurs en dehors de votre structure de capital ? Vous avez établi un partenariat avec Affaires mondiales Canada (AMC) sur le programme Affirmative Finance Action for Women in Africa (AFAWA) et avec le Fonds nordique de développement (NDF) sur le Green Guarantee Facility. Parlez-nous davantage de ces programmes et de la manière dont ces organismes donateurs les soutiennent afin de réduire le coût effectif des garanties émises.
Les partenariats avec des organisations telles que GAC et NDF renforcent la capacité de l’AGF à fournir des garanties rentables et à favoriser le développement durable en Afrique. Dans le cadre du Mécanisme de garantie verte, par exemple, notre partenariat avec NDF a été lancé en 2016. Cette initiative axée sur le climat soutient les PME engagées dans l’énergie durable, la production plus propre, l’agriculture intelligente face au climat, la gestion des ressources naturelles et les services verts. En s’alignant sur les contributions déterminées au niveau national (NDC) de l’Accord de Paris, l’AGF et le NDF travaillent ensemble pour améliorer la durabilité, stimuler la croissance des emplois verts, augmenter les revenus et améliorer la qualité de vie des communautés à faible revenu à travers l’Afrique. Depuis lors, d’autres partenaires, tels que l’IFU, ont rejoint l’AGF pour contribuer au programme. Avec le programme AFAWA, initialement soutenu par les pays du G7 et la Banque africaine de développement, notre objectif est d’améliorer l’accès des femmes au financement grâce à des instruments financiers innovants et à des mécanismes de partage des risques. GAC a apporté des capitaux pour soutenir l’AFAWA, qui vise à débloquer jusqu’à 3 milliards de dollars de financement pour les PME détenues par des femmes. Le programme comprend également un instrument de partage des risques et une subvention de développement des capacités. L’AFAWA met l’accent sur l’égalité des sexes et l’inclusion financière, en aidant les femmes entrepreneures à accéder au financement dont elles ont besoin pour développer leurs entreprises et contribuer au développement économique. Grâce à des partenariats stratégiques et à des collaborations comme ceux-ci, la capacité de l’AGF à émettre des garanties augmente, rendant le financement plus accessible et abordable pour les PME.
Une caractéristique importante d’une garantie est de réduire l’écart entre la perception et la réalité du risque. Pouvez-vous nous donner un exemple de réussite d’une institution avec laquelle vous avez travaillé et qui a augmenté l’octroi de crédits à une classe/un segment d’actifs ?
L’une de nos réussites est notre collaboration avec une institution financière d’Afrique de l’Est qui a pu augmenter sa clientèle féminine de 28 % à 40 % grâce à un produit sur mesure qui répondait aux besoins spécifiques des femmes entrepreneures. La banque a utilisé les garanties et le développement des capacités d’AGF pour atténuer les préoccupations en matière de risque et offrir en toute confiance des prêts à ce segment mal desservi. Au fil du temps, alors que l’institution a constaté la performance et les taux de remboursement solides de ces prêts, elle a acquis une meilleure compréhension et une meilleure appréciation du véritable profil de risque des PME détenues par des femmes. Le succès et l’impact positif du programme ont transformé la perception de la banque, car le nombre de femmes accédant aux prêts de ce prêteur est passé de 10 % à 38 %.
Notre partenariat a jusqu’à présent permis à la banque de : Élargir son portefeuille de prêts en soutenant le financement d’entreprises qui ne disposent pas des garanties requises et qui sont principalement des PME détenues par des femmes. Améliorer la qualité du portefeuille d’activités de la banque et du client grâce à un soutien au développement des capacités, en particulier pour les femmes entrepreneures, ce qui se traduit par une amélioration des opérations commerciales. Élargir sa clientèle à mesure que les besoins de financement des clients sont satisfaits de manière adéquate grâce à un financement structuré basé sur les facilités du partenariat. Grâce au programme de garantie et de développement des capacités de l’AGF, l’institution a acquis suffisamment de confiance et d’expertise pour fournir durablement des crédits aux femmes entrepreneures. Aujourd’hui, elle a élargi son portefeuille de prêts pour inclure une part importante de PME détenues par des femmes, stimulant ainsi la croissance et l’autonomisation de sa communauté. Cette réussite illustre comment les garanties de l’AGF non seulement comblent les déficits de financement, mais créent également un changement durable dans le paysage financier.
AGF applique un cadre rigoureux de suivi et d’évaluation (S&E) pour mesurer l’impact aux niveaux stratégique, bénéficiaire et opérationnel. Parlez-nous de ce cadre et quels sont les indicateurs clés à cette fin ? Votre approche de S&E a-t-elle évolué depuis sa création ?
Notre approche globale de mesure de l’impact nous permet d’évaluer l’efficacité de nos interventions pour améliorer le financement des PME en Afrique. L’objectif de nos indicateurs d’impact au niveau macro est d’évaluer les effets à long terme sur les marchés financiers et les produits destinés aux PME. Parmi les indicateurs clés figurent : la durée des prêts, le coût des prêts, les exigences en matière de garanties et la part des portefeuilles de prêts favorisant les PME dans les pays d’exposition. Nous prenons cette mesure tous les 3 à 5 ans au moyen d’enquêtes. Notre objectif est de démontrer comment un soutien durable déclenche une adoption plus large d’initiatives similaires, contribuant à la croissance économique et à la réduction de la pauvreté, conformément aux ODD.
Nous disposons également d’indicateurs de résultats au niveau des bénéficiaires/PME. L’objectif est de suivre les effets directs sur le comportement des IFP et les impacts socio-économiques sur les PME bénéficiant de prêts garantis. Cela est mesuré par le nombre de PME accédant au financement, les effets du soutien au développement des capacités (DC), la part des portefeuilles de prêts des IFP aux PME, les prêts non productifs (NPL) parmi les IFP formées, la croissance des revenus des PME, la création d’emplois, la répartition des sexes dans la propriété des PME et d’autres changements socio-économiques.
Pour ce faire, nous utilisons des enquêtes annuelles et des études de cas axées sur la collecte de données primaires au niveau des PME, complétées par des données provenant des systèmes d’AGF et des visites sur le terrain. Pour surveiller les activités et les apports directs des IFP et les indicateurs de résultats et d’intrants d’AGF, les données sur les activités des IFP sont communiquées mensuellement et trimestriellement à AGF, et les données d’entrée sont récupérables à partir de la base de données d’AGF.
Depuis sa création, l’approche de suivi et d’évaluation d’AGF a évolué pour devenir plus complète et axée sur les données. Initialement axée sur le suivi des extrants de base, nous incluons désormais des évaluations d’impact et des mesures de résultats sophistiquées, garantissant une vision holistique de l’efficacité de nos interventions. Cette évolution nous a permis d’affiner nos stratégies et de mieux soutenir les PME que nous servons, favorisant ainsi un développement économique plus significatif et plus durable. En affinant continuellement notre cadre de suivi et d’évaluation, AGF veille à ce que nos initiatives fournissent non seulement un soutien financier immédiat, mais contribuent également à des changements positifs durables dans le paysage des PME africaines.
AGF est désormais présente dans 43 pays d’Afrique et a débloqué au total 4,3 milliards de dollars de financements pour les PME depuis sa création. Quelle est la prochaine étape pour l’organisation en termes de croissance et comment le financement mixte peut-il vous aider à y parvenir ?
Le parcours d’AGF vers la croissance est ambitieux et inspirant. Nous visons à porter notre capital à 500 millions de dollars d’ici 2028, débloquant ainsi 5 milliards de dollars de financement supplémentaires pour les PME en Afrique. Pour atteindre cette croissance, nous avons cherché à étendre notre portée en prévoyant d’approfondir notre présence sur les marchés existants tout en en explorant de nouveaux, en veillant à ce que davantage de PME en Afrique aient accès au financement. Nous développons et introduisons également de nouveaux produits financiers adaptés aux besoins uniques des PME africaines, afin de pouvoir continuer à combler les lacunes critiques en matière de financement.
En ce qui concerne le rôle du financement mixte dans la catalyse des investissements, le financement mixte combine des capitaux concessionnels provenant de donateurs avec des capitaux privés pour atténuer les risques et attirer davantage d’investisseurs. Nous exploitons les ressources pour maximiser l’impact de chaque dollar investi, ce qui permet à AGF de débloquer considérablement plus de financements pour les PME. En fin de compte, le financement mixte encourage la collaboration entre les secteurs public et privé, favorise les partenariats et harmonise les intérêts et les ressources pour obtenir un impact optimal et soutenir une croissance économique durable.
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